La società Trasteel, con radici genovesi e legata alla storica Fratelli Cosulich, si prepara a sbarcare al Nasdaq entro la fine del 2026. L'operazione, tramite un accordo con Sizzle Acquisition Corp. II, mira a creare una nuova holding globale quotata a New York.
Trasteel verso la quotazione al Nasdaq
La società Trasteel, partecipata dalla storica realtà imprenditoriale genovese Fratelli Cosulich, ha annunciato un'accelerazione significativa verso la quotazione sul mercato del Nasdaq. L'obiettivo è di completare questo processo entro la fine dell'anno 2026. Il gruppo, attivo nel commercio e nella trasformazione industriale dell'acciaio, ha formalizzato un accordo con la SPAC Sizzle Acquisition Corp. II. Questa intesa porterà alla creazione di una nuova holding globale che sarà quotata a New York con il simbolo azionario "TSTL".
L'operazione definita prevede una combinazione d'affari tra Trasteel Holding S.A., con sedi a Lugano e in Lussemburgo, e Sizzle Acquisition Corp. II. Quest'ultima è già una società quotata sul Nasdaq con il ticker "SZZL". Al termine dell'operazione, emergerà una nuova entità internazionale denominata "Pubco". Questa nuova società diventerà la capogruppo quotata per il perimetro industriale e finanziario combinato.
L'accordo raggiunto necessita ora dell'approvazione da parte degli azionisti di entrambe le società coinvolte. Rimane inoltre subordinato al verificarsi delle consuete condizioni necessarie per il perfezionamento dell'operazione. La chiusura dell'intera transazione è prevista entro la fine del 2026. Una volta completato il processo, sia Trasteel che Sizzle II passeranno sotto il controllo totale della nuova holding.
Il profilo di Trasteel
Fondata nel lontano 2009, Trasteel è oggi sotto il controllo congiunto di Giuseppe Mannina, Fratelli Cosulich S.p.A. e Gianfranco Imperato. In circa diciassette anni di attività, il gruppo ha compiuto una notevole evoluzione. È passato dall'essere un semplice operatore commerciale nel settore dell'acciaio a diventare una realtà integrata. Questo successo è dovuto a un modello di business duale che combina efficacemente il trading con le attività industriali.
Circa la metà del fatturato totale di Trasteel proviene dalle attività di trading. Queste coprono l'intera filiera siderurgica e includono anche il settore energetico. L'altra metà del fatturato è invece legata alla trasformazione industriale dell'acciaio. Il gruppo vanta una presenza operativa in oltre 60 Paesi. Serve una base clienti globale che supera i 4.000 partner commerciali. Oltre all'acciaio, la società si occupa anche del commercio di numerose altre materie prime e metalli. Tra questi figurano rame, zinco, nichel, cromo, titanio e stagno. La divisione industriale di Trasteel gestisce inoltre 13 stabilimenti produttivi distribuiti in 6 nazioni differenti.
Destinazione dei proventi e valutazione
Secondo quanto comunicato ufficialmente, i proventi derivanti da questa operazione di quotazione saranno impiegati per diverse finalità strategiche. Saranno destinati a sostenere acquisizioni mirate, a finanziare nuovi investimenti, a rafforzare il capitale circolante e a coprire altre necessità aziendali generali. L'obiettivo primario è consolidare ulteriormente la traiettoria di crescita del gruppo. Si punta anche ad ampliare la sua già estesa presenza a livello internazionale. Il corrispettivo totale per questa combinazione d'affari è basato su una valutazione pre-money dell'equity di Trasteel pari a 800 milioni di dollari. Questa valutazione si traduce in nuove azioni della holding quotata.
L'enterprise value pro-forma della società risultante dall'operazione è stimato intorno a 1,3 miliardi di dollari. Questa stima si basa su un prezzo ipotetico di 10 dollari per azione. Si considerano inoltre l'assenza di recesso da parte degli azionisti pubblici di Sizzle II e un debito netto previsto di circa 184 milioni di dollari. Gli attuali soci di Trasteel conferiranno il 100% delle loro partecipazioni nella nuova società che sarà quotata.